gamehot24h.com – Prospek saham PGAS (gas negara) secara umum positif, didukung fundamental solid—laba naik, ekspansi infrastruktur, dan kontrak LNG—meski tetap menghadapi risiko pasokan dan fluktuasi harga. Bagi investor, saham ini menawarkan kombinasi stabilitas dan potensi undervalued, cocok untuk portofolio jangka menengah dengan fokus pada energi. Jika Anda tertarik pelaporan keuangan lengkap, grafik harga, atau analisis banding dengan sektor sejenis, saya siap bantu lebih lanjut!

Kondisi Keuangan & Rekomendasi Analis

• Laba dan pendapatan stabil
  Pada semester I 2024, PGAS mencatat pendapatan sebesar US $1,84 miliar, naik 3 % YoY, dengan laba bersih tercatat US $186,6 juta, meningkat 28 % dibandingkan periode sebelumnya .

• Sentimen positif analis
  Meski laba turun di Q3 2023 menjadi Rp 3,16 triliun, sebanyak 77 % analis merekomendasikan ‘beli’, dengan target harga 12‑bulan di Rp 1.716, dari harga saat itu sekitar Rp 1.310 .
  Untuk akhir 2024, MNC Sekuritas merekomendasikan ‘hold’ dengan target naik ke Rp 1.550 . Sementara Samuel Sekuritas mempertahankan recommendation ‘buy’, valuasi undervalued meski target jangka pendek dipangkas dari Rp 1.800 ke Rp 1.300 .

Dorongan Infrastruktural & Diversifikasi Bisnis

• Ekspansi jaringan pipa
  PGAS menambah 626 km pipa hingga semester I 2024, membawa total 13.319 km—meliputi proyek strategis seperti Cirebon–Semarang II, Tegal–Cilacap, dan Dumai–Sei Mangkei .

• Bisnis LNG yang berkembang
  PGAS menandatangani kontrak gas jangka panjang (PJBG) 5 tahun dengan Medco dari lapangan Corridor (±410 BBTUD), memperkuat mitigasi risiko fluktuasi harga .

Value Drivers & Tantangan

• Tiga pilar pertumbuhan: efisiensi, volume penjualan, dan model bisnis yang diperluas, termasuk LNG .

• Harga gas teregulasi memang membatasi margin baliprov.org, tetapi volume meningkat dan infrastruktur efisien bisa menutupnya .

• Skema harga liberal: sejak akhir 2024, PGAS bisa menjual gas secara spot atau dengan harga lebih tinggi dari Henry Hub, memberi fleksibilitas margin .

• Risiko supply: adanya kekhawatiran terhadap penurunan pasokan gas bumi dapat berdampak pada distribusi dan kinerja operasional .

Pengaruh Eksternal & Komoditas

• Harga gas global naik seiring fluktuasi geopolitik (contoh konflik Ukraina–Rusia), menciptakan peluang upside volume dan margin bagi PGAS .

• Namun, downside juga ada: jika harga gas global turun, kinerja perusahaan bisa terdampak—meski kontrak jangka panjang membantu meredam volatilitas ini .

Ringkasan Prospek & Strategi Investasi

• 
  Valuasi menarik — dengan P/E rendah (~5–7×) dan EV/EBITDA ~2–2,6×, PGAS dianggap undervalued dibandingkan sektor .

• Dividen yield & capital gain bisa menjadi faktor bila bisnis berjalan lancar dan profit menguat .

• Rekomendasi jangka pendek: hold hingga buy; jangka panjang: banyak analis optimis akan pertumbuhan berkelanjutan.